Mengapa Fintech Adalah Salah Satu Industri Paling Menjanjikan Tahun 2015

Sudah sekitar dua dekade sejak perusahaan keuangan benar-benar mengubah dunia. Inc. 500 pengusaha memimpin sekelompok pengganggu, dibesarkan di bawah bayang-bayang PayPal, yang akan mengubah hubungan bisnis Anda menjadi uang selamanya.

Bill Clerico adalah bujangan yang sederhana. Sedikit, ramah, dan pucat pasi, dia tampaknya bukan tipe orang yang senang dengan ritual penghinaan di acara kencan TV. Tetapi selama 44 menit di tahun 2011, Anda dapat menemukan Clerico di Bravo, menampilkan penampilannya ('sedikit, berambut merah kutu buku'), startupnya yang berusia tiga tahun ('Tidak ada yang peduli dengan perusahaan perangkat lunak'), dan permainan makeout-nya ( 'Apakah Anda benar-benar tahu cara berciuman?') untuk beberapa ejekan pada The Millionaire Matchmaker . 'Saya masih lajang saat itu, dan saya pikir saya akan menggadaikan sedikit martabat pribadi untuk kesadaran,' kata Clerico. 'Tidak menemukan cinta.'

Itu hanya upaya terbarunya untuk membuat orang memperhatikan perusahaan perangkat lunak pembayarannya, WePay. Dia telah mencoba merekrut royalti startup keuangan, tetapi permintaan untuk bertemu dengan salah satu pendiri PayPal Peter Thiel tidak membuahkan hasil. Kemudian WePay membajak beberapa publisitas di konferensi pengembang PayPal, menjatuhkan balok es seberat 600 pon--dengan uang kertas terbungkus di dalamnya dan pesan tentang PayPal 'membekukan akun Anda'--di pintu masuk. Menggoda secara canggung di reality TV hanyalah langkah berikutnya dalam kampanye Clerico untuk membuat perusahaan pemrosesan pembayarannya terdengar lebih menarik daripada, yah, perusahaan pemrosesan pembayaran.

'Itu bukan tempat yang menarik ketika kami memulai,' kenang Clerico. 'Pandangannya adalah bahwa hanya ada monopoli kuat di sana dalam hal bank yang ada... dan tidak ada yang membangun perusahaan pembayaran yang sukses sejak PayPal.'

Pasti menarik hari ini. Empat tahun kemudian, Clerico dan salah satu pendiri WePay, Rich Aberman, dapat mengesampingkan aksi tersebut. Dengan pendapatan ,9 juta tahun lalu--naik 4,354,5 persen dari 2011--WePay (No. 62 pada daftar Inc. 500 perusahaan swasta Amerika yang tumbuh paling cepat tahun ini) menguntungkan, dan dibanjiri dengan total juta dalam bentuk tunai investor . Perusahaan Redwood City, California, bernilai 0 juta, menurut PitchBook.

WePay juga berfokus pada ceruk pasar yang berkembang pesat. Semua donasi kartu kredit yang Anda lakukan di situs crowdfunding seperti GoFundMe atau CrowdRise perlu diproses. WePay menangani tugas khusus itu lebih baik daripada kebanyakan. Itu membuat perusahaan siap untuk tumbuh dengan kecepatan yang sama dengan kliennya. Clerico mengatakan akan menggandakan atau mungkin bahkan melipattigakan bisnis tahun ini.

WePay adalah salah satu dari banyak startup berorientasi keuangan yang mendominasi peringkat: Dari kategori layanan keuangan saja, empat berada di 20 dan 27 teratas dalam daftar secara keseluruhan, dengan pendapatan gabungan 0,7 juta pada tahun 2014. Perusahaan-perusahaan itu termasuk yang pertama melihat peluang besar untuk menemukan kembali sektor jasa keuangan. Industri tersebut saat ini merupakan target terbesar kedua untuk gangguan, setelah perawatan kesehatan, menurut survei terhadap CEO Inc. 500 tahun ini (lihat 'Where the Big Opportunities Live').

Lama dipandang sebagai industri yang sangat teknis dan sangat diatur yang didominasi oleh bank-bank raksasa yang menolak disrupsi--selain krisis global yang sesekali terjadi--keuangan kini menunggangi gelombang kewirausahaan. Permintaan untuk layanan pemula kuat, diganggu oleh frustrasi yang meluas dengan bank-bank besar; pasokan tumbuh, sebagian didorong oleh tipe keuangan yang ingin melakukan sesuatu selain bekerja keras di dalam perusahaan besar yang sama. ('Saya rasa tidak ada orang yang senang menjadi bankir investasi,' Clerico terkekeh, yang pernah bekerja di Goldman Sachs dan Jefferies.) Dan suku bunga rendah telah membuat modal, bahan mentah untuk banyak perusahaan rintisan yang berhubungan dengan uang, murah dan berlimpah.

Mungkin yang paling penting, pelanggan telah menerima gagasan tersebut, berkat kebangkitan ekonomi seluler dan sesuai permintaan. 'Dunia jauh lebih terhubung hari ini daripada 15 atau 20 tahun yang lalu. Alat yang tersedia--penyimpanan murah, komputasi murah, dan analitik hebat--telah berubah, lingkungan peraturan telah berubah, dan orang-orang jauh lebih nyaman mengelola uang dan bisnis mereka secara online,' kata Pat Grady, mitra di Sequoia Capital . Perusahaan VC-nya sering membuat taruhan di dunia ini, dengan investasi dari PayPal ke Square hingga Prosper (No. 86)--dan Grady melihat peluang besar di depan. 'Jika Anda ingin sedikit bermimpi, seluruh sistem keuangan dapat dibuat ulang dengan perusahaan yang kita lihat hari ini,' katanya.

Dan betapa besar, target gemuk yang harus mereka buat ulang. Goldman Sachs memperkirakan bahwa pemula dapat mencuri hingga ,7 triliun pendapatan tahunan, dan laba 0 miliar, dari perusahaan jasa keuangan yang sudah mapan. Bahkan sebagian kecil dari pangsa pasar mewakili bisnis yang signifikan, sehingga investor jatuh pada diri mereka sendiri untuk mendukung pendatang baru. Atau untuk masuk sendiri: Goldman sangat terkesan dengan fintech, ia meluncurkan operasi pinjaman online sendiri. Kapitalis ventura menginvestasikan ,5 miliar secara global di fintech dalam dua tahun terakhir, menurut perkiraan oleh Santander, Oliver Wyman, dan Anthemis Group: 'Dari investasi ini, 27% telah dalam pinjaman konsumen, 23% dalam pembayaran dan 16% dalam pinjaman bisnis ,' tulis para peneliti dalam sebuah laporan baru-baru ini, menambahkan: 'Fintechs memiliki dua nilai jual yang unik: penggunaan data yang lebih baik dan pengalaman pelanggan tanpa gesekan.'

Dalam beberapa hal fintech sedang direvolusi oleh pengusaha untuk pengusaha. Anda mungkin mendapatkan pinjaman bisnis berikutnya dari Lending Club, OnDeck, atau Kabbage, alih-alih bank yang dibutuhkan selamanya; daripada berebut untuk menarik minat perusahaan modal ventura atau investor tradisional lainnya, Anda sekarang dapat melihat ke Kickstarter, Indie­gogo, atau CircleUp. Transaksi perusahaan Anda dapat diproses dengan lebih sedikit sakit kepala oleh Square, Stripe, atau WePay. Dan Anda dapat mengelola uang Anda secara otomatis di Betterment atau Wealthfront dan tidak membayar saran investasi yang mungkin atau mungkin tidak mengungguli pasar. Anda bahkan dapat mulai mengganti uang itu sendiri menggunakan Coinbase, Circle, dan opsi mata uang digital lainnya.

Dalam visi pengusaha fintech seperti Rob Frohwein, CEO platform pinjaman usaha kecil Kabbage (No. 36), pinjaman online 'tidak boleh menjadi tempat Anda pergi setelah orang lain menolak Anda. Ini harus menjadi tempat pertama yang Anda lihat ketika Anda ingin tumbuh.' Seorang pengacara teknologi, Frohwein memulai Kabbage yang berbasis di Atlanta pada tahun 2009 dengan veteran industri keuangan Kathryn Petralia dan pengusaha data dan keamanan Marc Gorlin. Para pendiri melihat lebih banyak data yang tersedia secara online, mereka pikir mereka dapat menggunakannya untuk menanggung pinjaman kepada usaha kecil yang tidak dapat memperoleh kredit--dan melakukannya hampir dalam hitungan menit, bukan 24 jam atau lebih yang dihabiskan pengusaha sekarang, rata-rata, mengajukan pinjaman bank. Lima tahun kemudian, Kabbage telah berkembang menjadi pendapatan tahunan sebesar ,2 juta--naik 6.722,4 persen selama tiga tahun. 'Kami benar-benar baru di awal periode kebangkitan ini dalam pinjaman alternatif,' kata Frohwein. 'Dan aku menantikan hari ketika itu tidak disebut alternatif.'

Hari itu semakin dekat. Pada akhir tahun lalu, pasar online Lending Club dan pemberi pinjaman usaha kecil OnDeck Capital keduanya go public, IPO yang hampir semua pendiri, investor, dan analis tunjukkan sebagai validasi dari apa yang dapat dicapai oleh pengusaha fintech--dan dampaknya sudah memiliki.

Tanyakan saja pada WePay. Itu dimulai sebagai sebuah perusahaan yang memecahkan masalah kecil memindahkan sejumlah kecil uang. Misalkan Anda ingin mempermudah teman Anda mengumpulkan uang untuk memesan perjalanan ski: Itulah masalah yang ingin diselesaikan Clerico dengan Aberman, teman sekamarnya di Boston College pada tahun 2003. Setelah lulus, Aberman menuju sekolah hukum di New York University dan Clerico ke perbankan investasi, di mana ia mulai bekerja dengan CEO startup. Pertemuan-pertemuan itu memberinya bug kewirausahaan--dan pekerjaan itu (dan beberapa kartu kredit) memberinya cukup uang untuk mendanai WePay. Pada tahun 2008, teman-teman meluncurkan bisnis mereka.

WePay adalah perusahaan yang berbeda sekarang. Pada akhir 2013, para pendiri membuat taruhan berisiko pada masa depan crowdfunding--dan menutup bisnis pembayaran grup asli WePay, meskipun segmen itu menyumbang 40 persen dari pendapatan. Sebaliknya, WePay memusatkan perhatian pada pemrosesan pembayaran di belakang layar, yang dimulai sebagai bisnis sampingan kecil tetapi dengan cepat melampaui pertumbuhan sisi konsumen. Saat Anda menyumbang untuk tagihan rumah sakit teman di GoFundMe, atau menyewa pengasuh bayi di Care.com, WePay mengumpulkan uang dari kartu kredit Anda dan mengirimkannya ke penerima, mengambil biayanya (2,9 persen kompetitif dari total, ditambah 30 sen). ) sepanjang jalan.

Itu ternyata menjadi taruhan yang sangat cerdas. Pembayaran crowdfunding telah meledak, naik dari ,9 miliar pada tahun 2013 menjadi ,5 miliar pada tahun 2014, menurut perusahaan konsultan Massolution--yang memperkirakan bahwa jumlah tersebut akan hampir dua kali lipat lagi tahun ini. Apa yang dilakukan belanja online untuk PayPal, kebangkitan ekonomi GoFundMe tampaknya juga dilakukan untuk WePay.

-

'Aku berkeringat karena kegembiraan.' Salahkan kelembaban Manhattan awal musim panas, salahkan lobi hotel hipster yang penuh sesak, salahkan konsumsi cepat dua minuman espresso, tetapi Max Levchin menyalahkan topiknya: pemrosesan pembayaran.

Sudah lebih dari satu jam, dan salah satu pendiri PayPal hampir tidak berhenti bernapas. Sementara Thiel mungkin pernah enggan untuk bertemu dengan beberapa calon penerus PayPal, Levchin tanpa lelah bersemangat dengan inovator keuangan baru. WePay salah satunya--dia seorang investor. 'Peter dan saya memiliki reaksi yang sangat berlawanan dengan pengalaman PayPal,' kata Levchin, mengingat percakapan tepat setelah kedua pria itu pergi. Thiel mengatakan kepadanya, ' 'Saya lelah dan tidak pernah ingin menyentuh industri ini lagi.' Dan saya berkata, 'Saya agak merindukannya.' '

Thiel mendapatkan kembali antusiasmenya--dia adalah investor di Stripe, pesaing yang lebih besar untuk WePay, seperti juga Levchin. Namun kewaspadaannya yang tampak sebelumnya tentang sektor ini mencerminkan rekam jejaknya yang kurang memuaskan. Dalam hampir dua dekade antara peluncuran PayPal dan IPO Lending Club 2014, tidak ada orang lain yang sepenuhnya menemukan kembali dunia keuangan di AS.

Sekarang Levchin termasuk di antara mereka yang bertaruh bahwa startup baru ini, termasuk miliknya sendiri, dapat menyusun ulang dunia uang--dan membuatnya lebih transparan dan ramah konsumen dalam prosesnya. Penegasannya, diluncurkan pada 2013, memiliki ambisi besar: 'Kami pada akhirnya melihat diri kami sebagai bank dengan layanan lengkap,' katanya.

Ini cukup jalan untuk pergi. Tegaskan pinjaman konsumen pertama yang ditargetkan, dan tahun ini bercabang menjadi pinjaman mahasiswa untuk pembuat kode. Produk pertamanya mencoba menggantikan kartu kredit berbunga tinggi yang dijajakan oleh pengecer dengan pinjaman cicilan online, yang dapat diajukan pelanggan saat mereka berbelanja. Levchin mengakui bahwa dia belum menemukan seluruh peta jalan - terutama bagaimana menavigasi beban regulasi perbankan yang berat. 'Pasti akan memakan waktu cukup lama untuk sampai ke sana,' katanya. 'Saya berbohong jika saya mengatakan bahwa saya tahu persis bagaimana kita mendapatkan FDIC ini dan SEC itu.'

berapa tinggi brian williams?

Sementara itu, Levchin bertaruh pada sejumlah perusahaan yang dapat mengubah ekosistem, termasuk WePay. Tapi dia juga senang dengan kedatangan gorila seberat 800 pon--atau mungkin cephalopoda--dari fintech--dari latar belakang yang jelas-jelas kurang berwirausaha. 'Berbagi sorotan dengan Goldman Sachs bukanlah hal yang buruk,' katanya. 'Mereka menarik lebih banyak perhatian, dan lebih banyak uang investor, ke industri.' Dan dari sudut pandang persaingan yang potensial, 'tidak ada yang lebih bahaya ditendang oleh regulator selain cumi-cumi vampir.'

Namun, dunia fintech ditandai dengan startup yang ditelan oleh ikan yang lebih besar (Mint, Venmo, Braintree) atau tenggelam: manajer keuangan pribadi Wesabe, bank online PerkStreet, dan pertukaran Bitcoin BitInstant adalah beberapa dari mereka yang terkutuk. Yang terakhir, terutama, bertabrakan dengan regulator: BitInstant adalah pemimpin awal di pasar mata uang digital yang baru lahir, tetapi salah satu pendiri Charlie Shrem saat ini menjalani dua tahun penjara atas tuduhan federal pencucian uang. Pengawasan fintech lebih lanjut akan datang: Departemen Keuangan baru-baru ini meluncurkan studi tentang praktik pinjaman online.

'Satu hal yang sangat saya khawatirkan adalah aktor jahat yang mencemari kolam renang, dan merusak kepercayaan investor terhadap apa yang kita semua lakukan,' kata CEO Prosper Aaron Vermut. Dia harus tahu; dia menghabiskan dua tahun terakhir membantu perusahaannya bangkit dari kematian yang dipicu oleh regulator. Prosper, didirikan 10 tahun lalu oleh Chris Larsen dan John Witchel, adalah pasar pinjaman online AS pertama, bahkan sebelum Lending Club. Namun pada tahun 2008, ketika Securities and Exchange Commission memutuskan bahwa Prosper and Lending Club menjual sekuritas daripada hanya memberikan pinjaman, yang satu menangani pengawasan dengan lebih baik daripada yang lain. Lending Club dengan cepat menghentikan bisnisnya untuk mengatasi kekhawatiran SEC, dan memulai kembali hubungan yang lebih baik dengan regulator; Prosper lebih lambat bereaksi, dan akhirnya dipukul dengan perintah berhenti dan berhenti. Larsen pergi pada 2012, dan pada awal 2013, Prosper memiliki CEO interim, putaran pembiayaan yang baru-baru ini gagal, dewan direksi yang rewel, dan gugatan class action terkait dengan penjualan sekuritas perusahaan.

'Wow, hal yang kacau itu terdengar seperti sesuatu yang benar-benar bisa membuat kita tenggelam,' kenang Vermut sambil berpikir. Dia dan ayahnya, Stephan, bersama rekannya Ron Suber, baru saja menjual bisnis pialang utama mereka ke Wells Fargo, dan sangat menginginkan proyek baru. Mereka menginvestasikan $ 3 juta, mendapatkan sekelompok investor yang dipimpin Sequoia untuk $ 17 juta lagi, dan memulai perubahan haluan.

Musim semi ini, Prosper ditutup pada putaran $ 165 juta, menilai perusahaan hampir $ 2 miliar. Prosper sekarang hidup sesuai dengan namanya: Pendapatan mencapai ,3 juta pada tahun 2014--naik 3.618,1 persen selama tiga tahun--dan Vermut pada bulan Juni memperkirakan bahwa Prosper akan 'mendekati 0 juta' tahun ini. 'Kami datang dengan pemahaman bahwa kami akan membuatnya sukses besar atau kami akan menghancurkannya,' kata Vermut. 'Dan kami datang cukup dekat beberapa kali -- tapi saya bisa jujur ​​mengatakan sekarang ini lebih besar dari yang pernah kami duga.'

WePay juga memiliki pemikiran yang lebih besar; putaran keuangan juta baru-baru ini akan membantunya berkembang ke Australia, Inggris, dan, akhirnya, seluruh Eropa Barat. 'Kami melayani beberapa situs crowdfunding global dan platform pasar yang besar, dan kami ingin membantu mereka memindahkan uang ke seluruh dunia,' kata Clerico.

Visinya tentang dominasi pemrosesan pembayaran dunia masih menimbulkan beberapa godaan, meskipun tidak ada di kabel akhir-akhir ini - atau dengan mengorbankan petualangan romantisnya. Clerico sekarang 'dengan senang hati bertunangan dengan seseorang yang tidak saya temui di acara itu,' seorang teman sekelas Boston College dan perekrut Facebook yang dia temui di reuni lima tahun kuliah mereka.

Namun setelah meninggalkan bisnis awal WePay, dan tujuan awalnya untuk menyederhanakan perjalanan skinya, Clerico terpaksa menggunakan spreadsheet lama yang membosankan dan transfer bank untuk melacak pengeluaran ski kelompoknya. Teman-temannya 'mengolok-olok saya sekarang, karena WePay tidak lagi melakukan pembayaran kelompok,' katanya. 'Saya selalu mendapatkan email yang mengeluh, 'Oh, kalau saja ada cara mudah untuk mengumpulkan uang.''

Dengan WePay yang ingin menghasilkan hingga juta dalam bisnis tahun ini, tampaknya dia telah menemukannya.

Perkstreet
Boom and Bust
Pelanggan menyukai bank online ini, dan imbalannya yang murah hati--yang harganya terlalu mahal untuk dipertahankan. Itu ditutup pada 2013.

Di dek
Tahap Kedua
Pemberi pinjaman usaha kecil go public pada tahun 2014, memvalidasi pasar untuk perusahaan rintisan yang memberikan kredit dengan harga tinggi tetapi cepat kepada pengusaha.

BitInstan
Membakar
Startup Bitcoin awal ini didukung oleh si kembar Winklevoss tetapi berada di bawah pengawasan peraturan dan ditutup pada 2013. Salah satu pendirinya sekarang dipenjara karena pencucian uang.

Coinbase
Memetakan Wilayah Baru
Salah satu startup terkait Bitcoin yang paling sukses, pertukaran mata uang virtual ini didukung oleh VC dan bank.

Kotak
Kecepatan melarikan diri
Perusahaan pembayaran seluler mengubah cara usaha kecil menerima pembayaran, tetapi juga berjuang dengan kemunduran produk dan IPO yang banyak dikabarkan.

WePay
Lintasan Baru
Diluncurkan sebagai perusahaan pembayaran konsumen, pada tahun 2013 WePay beralih ke pemrosesan pembayaran untuk situs crowdfunding--dan sejak itu melonjak.

Sejahtera
Pemulihan Terlambat
Salah satu inovator pinjaman online paling awal, itu tersendat di bawah pengawasan peraturan tetapi mulai kembali pada tahun 2013, dan sekarang bernilai $ 1,9 miliar.

Perbaikan
Pilot otomatis
'Penasihat robot' ini berebut dengan Wealthfront, antara lain, untuk membangun jenis perusahaan manajemen kekayaan yang lebih murah dan lebih bergantung pada teknologi.

Jangan takut
Ke Udara Tipis
Sebagai pendahulu dari Mint.com, manajer keuangan pribadi ini diluncurkan pada tahun 2006 tetapi kalah dari pesaingnya yang lebih terkenal dan ditutup pada tahun 2010.

Garis
Mendaki Cepat
Pemroses pembayaran berusia lima tahun, senilai $ 5 miliar, telah mendapat dukungan dari pelanggan seperti Facebook, Twitter, Apple, dan Kickstarter.

Klub Peminjam
Naik dan Pergi
Dengan IPO 2014, marketplace pinjaman online mengukuhkan perannya sebagai pemimpin generasi fintech ini.

denting
Augering In
Startup pembayaran seluler menarik buzz, dan lebih dari juta dari investor terkenal, sebelum memutar produk dan menguras eksekutif kelas atas.

SemangatKeuangan
Bertujuan Tinggi
ZestFinance, yang menjual pinjaman konsumen yang mahal kepada orang-orang yang tidak dapat memperoleh kredit, memperluas layanan datanya ke China--dan berada di urutan 192 dalam daftar Inc. 500 tahun ini, dengan pendapatan juta pada tahun 2014.

Modal Cepat
Memperoleh momentum
Perusahaan pembiayaan usaha kecil, yang menyediakan uang muka yang relatif mahal tetapi cepat, adalah No. 64 dalam daftar Inc. 500 tahun ini, dengan pendapatan ,5 juta pada tahun 2014.