Cara perusahaan rintisan mendapatkan pendanaan berubah, dan ini membuat pemodal ventura tradisional ketakutan.
Sebuah perusahaan bernama AngelList keluar dengan produk baru bernama AngelList Syndicates .
Melalui AngelList Syndicates, orang-orang kaya dapat menginvestasikan uang mereka dengan apa yang disebut investor 'malaikat', yang akan berbalik dan menginvestasikan uang yang terkumpul ke dalam perusahaan baru.
AngelList akan mengumpulkan 5 persen dari setiap keuntungan yang diperoleh investasi tersebut. Angel investor akan mendapatkan 15 persen. Orang-orang kaya akan mendapatkan sisanya.
Selama akhir pekan, pengusaha dan 'malaikat' Jason Calacanis mengejutkan dunia start-up dengan mengatakan dia akan memulai Sindikat Malaikat dan mengumpulkan 0.000 hanya dalam satu minggu .
Inilah cara AngelLists Syndicates akan mengubah banyak hal, menurut orang-orang di industri ini:
Investor malaikat akan dapat 'memimpin' putaran di tahap awal start-up. 'Malaikat' biasanya adalah orang-orang kaya yang terhubung dengan baik di industri teknologi yang menginvestasikan uang mereka sendiri ke dalam perusahaan rintisan. Mereka sudah ada sejak lama. Namun berkat AngelList Syndicates, mereka sekarang dapat menulis cek yang jauh lebih besar --cek sebesar satu-satunya perusahaan modal ventura profesional yang pernah bisa menulis.
Penggalangan dana tidak akan memakan waktu lama. Jason Calacanis, yang telah mengumpulkan 0.000 melalui AngelList Syndicate, mengatakan 'VC membutuhkan waktu berminggu-minggu untuk membuat mitra mereka menyetujui kesepakatan, dan saya mengerti itu bagian dari nilai mereka untuk piringan hitam mereka. Tapi itu juga menciptakan masalah bagi pendiri, yang sering terjebak di tengah konflik mitra (yaitu Anda tidak mendukung investasi Google saya dan kami kehilangan 0 juta, jadi saya tidak akan mendukung kesepakatan Anda). Ini juga berarti para pendiri harus menunggu berminggu-minggu, terkadang berbulan-bulan, untuk menutup pendanaan mereka.
berapa harga joey mcintyre?
'Saya mengambil beberapa jam -- dan terkadang beberapa hari -- untuk membuat keputusan investasi. Bahkan, saya biasanya memutuskan dalam hitungan menit. Karena pada akhirnya, saya adalah seorang pria produk. Saya dapat mengetahui apakah suatu produk bagus atau tidak -- dan selanjutnya, apakah pendirinya bagus atau tidak -- dalam hitungan menit.'
Ini adalah cara yang bagus untuk mendanai aplikasi. Aplikasi tidak mahal untuk dibuat, tetapi mereka memiliki jendela ide-untuk-eksekusi yang pendek, sehingga mereka tidak dapat menghabiskan banyak waktu untuk menggalang dana.
lorrie morgan suami randy white
Pengusaha akan memiliki lebih banyak pilihan, dan mungkin akan mendapatkan persyaratan yang lebih baik. Mitra Union Square Ventures Fred Wilson mengatakan , 'Semakin banyak orang yang dapat memimpin putaran, semakin baik, setidaknya bagi para pengusaha.'
Perusahaan modal ventura tingkat bawah akan bangkrut. Setidaknya, itulah yang Calacanis pikirkan. Dia menulis, 'Bagian bawah dari VC -- yang tidak benar-benar memberikan banyak nilai ekstra -- telah berada dalam risiko karena pengembalian anemia mereka, jadi saya memperkirakan ini adalah paku di peti mati. Mereka rusak.'
Lebih sedikit investor malaikat yang akan berinvestasi di perusahaan rintisan. Hunter Walk, mitra di perusahaan VC Homebrew, mencatat bahwa investor malaikat menulis cek yang lebih besar akan mengalahkan malaikat lainnya. 'Sebelumnya sebagai pendiri, saya mungkin bisa mendapatkan Dave Morin dan Kevin Rose ke dalam kesepakatan saya, menawarkan mereka masing-masing .000 slug. Sekarang mereka masing-masing mewakili lebih dari 0.000 dolar sindikat. Apakah siput penuh itu diinvestasikan ke dalam setiap transaksi atau dapatkah mereka menurunkan secara pro rata? Jika tidak, tiba-tiba $ 250.000 dalam putaran yang saya sisihkan untuk malaikat strategis tidak memberi saya beberapa nilai tambah, itu membuat saya memilih sindikat mana yang ingin saya sertakan. Malaikat, yang sebelumnya berkolaborasi, sekarang mungkin bersaing?'
Beberapa investor malaikat yang terkenal di industri akan diekspos sebagai investor utama yang buruk. Biasanya, investor malaikat mengambil peran yang sangat pasif dengan perusahaan rintisan tempat mereka berinvestasi. Mereka menulis cek yang jauh lebih kecil daripada investor VC utama perusahaan rintisan itu, dan kemudian melihat saat VC itu 'memimpin'.
Jika Angel Syndicate akan 'memimpin' investasi, tulis Wilson , 'mereka harus belajar memimpin dan memimpin dengan baik.'
“Mereka harus melangkah sebelum orang lain melakukannya. Mereka harus menegosiasikan harga dan persyaratan. Mereka harus duduk di papan. Mereka harus membantu menyelesaikan putaran berikutnya. Pada dasarnya mereka harus bekerja. Itu sebabnya mereka dibawa dari sindikat.'
Wilson mengatakan banyak dari malaikat ini akan terungkap sebagai pemimpin yang buruk oleh proses tersebut.
Dia menulis, 'Tidak semua orang pandai dalam hal ini. Bahkan, sangat sedikit. Sulit untuk menjadi investor utama yang hebat dan hal yang sama sekali berbeda dari menjadi investor malaikat yang dicari dengan baik yang bisa masuk ke dalam kesepakatan orang lain. Beberapa akan menjadi hebat dalam hal ini. Banyak yang tidak mau. Dan hanya waktu yang akan memberitahu siapa yang ada dan siapa yang tidak.'
Ini adalah berita bagus untuk perusahaan layanan lengkap seperti Andreessen Horowitz. Apa yang benar-benar dilakukan AngelList Syndicates adalah mengkomoditaskan modal awal dan memberikan premi pada siapa Anda mendapatkannya, dan apa yang dapat diberikan oleh orang-orang yang Anda dapatkan. Itu berita bagus untuk perusahaan seperti Andreessen Horowitz, yang mempekerjakan lusinan orang untuk membantu perusahaan portofolio merekrut, menyusun strategi, dan membuat kesepakatan. Harapkan lebih banyak perusahaan VC untuk memasarkan diri mereka kepada pengusaha sebagai konsultan.
Artikel ini awalnya muncul di Orang Dalam Bisnis .
